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期貨手續費與滑價設定

Info

本指南說明如何在 TQuant Lab 中為期貨策略設定合理的交易成本，包含手續費 (Commission) 與滑價 (Slippage) 模型。

1. 概述

在進行期貨回測時，正確設定交易成本是確保回測結果貼近真實交易的關鍵。TQuant Lab 提供了專為期貨設計的成本模型：

  • 手續費 (Commission)：每次交易時支付給券商的費用
  • 滑價 (Slippage)：實際成交價格與預期價格之間的差異

2. 手續費設定

2.1 PerContract 模型

期貨手續費通常以「每口」計算，使用 PerContract 模型：

from zipline.api import set_commission
from zipline.finance import commission

def initialize(context):
    # 設定期貨手續費：每口 200 元
    set_commission(futures=commission.PerContract(cost=200, exchange_fee=0))

參數說明：

參數 說明 範例
cost 每口手續費 (新台幣) 200
exchange_fee 交易所費用 0

實務建議

台指期一般券商手續費約為每口 50~200 元，建議根據您的實際費率設定。

3. 滑價設定

3.1 FixedSlippage 模型

期貨滑價使用 FixedSlippage 模型，以固定點數計算：

from zipline.api import set_slippage
from zipline.finance import slippage

def initialize(context):
    # 設定期貨滑價：每次成交滑價 6 點
    set_slippage(futures=slippage.FixedSlippage(spread=6))

參數說明：

參數 說明 範例
spread 買賣價差 (點數) 6

滑價影響

以台指期為例，每點價值約 200 元。若設定 spread=6，則每次成交會產生約 6 × 200 = 1,200 元的滑價成本。

4. 完整範例

from zipline.api import (
    continuous_future, set_commission, set_slippage, set_benchmark, symbol
)
from zipline.finance import commission, slippage

def initialize(context):
    # 設定要交易的期貨
    context.future = continuous_future('TX', offset=0, roll='calendar', adjustment='add')

    # 設定手續費：每口 200 元
    set_commission(futures=commission.PerContract(cost=200, exchange_fee=0))

    # 設定滑價：每次成交滑價 6 點
    set_slippage(futures=slippage.FixedSlippage(spread=6))

    # 設定績效基準
    set_benchmark(symbol('IR0001'))

5. 現貨 vs 期貨成本模型比較

特性 現貨 期貨
手續費模型 PerShare / PerDollar PerContract
滑價模型 VolumeShareSlippage FixedSlippage
計算基礎 股數/金額 口數/點數

6. 延伸閱讀